每日宏观经济早读 2026-11-05

全球主要指数最新值

国内宏观经济指数

       2026年宏观经济指数

目录

国内要闻

       1.商务部：近期中加经贸磋商取得积极进展，包括进一步延长初步联合安排的相关豁免措施等

       2.中国人民银行加力实施股票回购增持再贷款政策

       3.近百个合作项目中非可再生能源合作持续拓展新赛道

       4.有关部门将就重点商品流通出台针对性政策措施

       5.国家发改委：将进一步拆除阻碍现代流通体系发展的“无形篱笆墙”

       6.今年秋粮面积预计稳中略增，目前收获过九成，丰收已成定局

       7.国家发展改革委：将建设一批骨干农产品批发市场

       8.市场监管总局出台《市场监督管理行政处罚裁量规定》

国际要闻

       1.淡化弹劾总统美民主党领袖寻求撤销特朗普关税和结束战争

       2.美媒预测：民主党连翻五席逼近参院多数，堪萨斯州爆冷胜选

       3.乌克兰总统泽连斯基：我召开了一次协调会议，商讨如何应对俄罗斯袭击造成的后果并恢复电力供应。

       4.印度官员：美国中期选举结果有望缓解美印贸易紧张局势

       5.棕榈油增产拖累价格，库存或持续高企

       6.野村：美国中期选举结果或缓解日本贸易与能源压力

       7.海关总署署长孙梅君会见加拿大农业与农业食品部部长麦克唐纳

       8.国际原油暴跌10%市场加大对伊朗局势降级的押注

国内要闻

1.商务部：近期中加经贸磋商取得积极进展，包括进一步延长初步联合安排的相关豁免措施等

       11月3日，商务部部长王文涛与加拿大国际贸易部长西杜在北京共同主持召开第29届中加经贸联委会（首次部长级会议），双方就中加经贸关系、传统和新兴领域合作以及彼此经贸关切等进行坦诚、深入交流。中华人民共和国国际贸易谈判代表（正部长级）兼商务部副部长李成钢参加。王文涛表示，在两国领导人的战略引领下，近期中加经贸磋商取得积极进展，包括进一步延长初步联合安排的相关豁免措施等。中方愿与加方继续充分发挥经贸联委会作为解决经贸分歧、促进经贸合作的主渠道作用，持续压缩问题清单、拉长合作清单。同时，继续落实好中加经贸合作路线图，巩固油气能源、农水产品和消费品等传统领域合作，进一步拓展新材料、先进制造、清洁能源、智慧农业等新兴领域合作，为中加经贸关系发展提供有力支撑。

2.中国人民银行加力实施股票回购增持再贷款政策

       为维护资本市场平稳运行，中国人民银行加力实施股票回购增持再贷款政策。自2026年11月4日起，下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%。股票回购增持再贷款的支持对象为21家全国性银行和5家系统重要性城商行，支持比例为100%，期限1年，可根据银行需要展期。银行可在再贷款利率基础上适当加点，合理确定股票回购增持贷款期限和利率，加快贷款投放，增强上市公司、主要股东市值管理能力。向银行提供充足的再贷款额度保障。向银行提供充足的再贷款额度保障。11月2日股票回购增持再贷款座谈会之后，银行已向中国人民银行报送股票回购增持再贷款额度申请超过2000亿元。后续，中国人民银行将继续充分满足银行的再贷款需求，支持银行积极对接上市公司、主要股东融资需求。

3.近百个合作项目中非可再生能源合作持续拓展新赛道

       今天（11月4日），《中非可再生能源合作报告2026》在湖南发布，报告显示，中非可再生能源近百个合作项目，装机规模达17吉瓦，惠及非洲几十个国家。报告显示，2023年至2026年，中非可再生能源合作项目近百个，装机规模17吉瓦，覆盖水电、风电、光伏等多个领域。其中：太阳能发电项目数量最多，达42个，7.4GW；水电项目16个，6.8GW；风电7个，2.2GW。

4.有关部门将就重点商品流通出台针对性政策措施

       ，11月4日，国家发展改革委召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍夯实发展支撑有关情况。国家发展改革委经济贸易司副司长寇荣表示，发改委将会同有关部门进一步深入落实有效降低全社会物流成本各项工作任务，以物流网建设为重点，统筹“大动脉”和“微循环”、“硬建设”和“软联通”、“内流通”和“外联通”，扎实推进物流枢纽建设和互联互通，提升物流通道承载力，补齐城乡物流设施短板，织密国际物流设施网络，系统推进降低全社会物流成本。此外，有关部门还将就一些重点商品流通专门出台针对性政策措施。以生鲜农产品为例，将进一步加强生鲜农产品产地市场体系和检验能力建设，加快补齐田头预冷、产地冷链集配中心短板，建设一批骨干农产品批发市场，努力降低生鲜农产品流通损耗，推动生鲜农产品流通加快现代化转型升级。

5.国家发改委：将进一步拆除阻碍现代流通体系发展的“无形篱笆墙”

       国家发展改革委召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍夯实发展支撑有关情况。国家发展改革委经济贸易司副司长寇荣表示，现代流通体系能够在更大范围内把生产和消费联系起来，在国民经济中发挥着基础性、先导性、战略性作用。“十五五”时期，将进一步提升重点商品的流通现代化水平，着力完善大宗商品产运促销体系，提升大宗商品储运和中转集散能力。如开发拓展大宗货物直达列车，加快铁水联运组织，让商品流通进一步提速。同时将健全一体衔接的流通规则标准，强化商贸物流、电子商务、农产品流通等重点领域规则、标准制修订，推进流通物流、市场信息交易平台等设施互联互通和规则衔接，进一步拆除阻碍流通的“无形篱笆墙”，流通业发展所需资源要素保障也将进一步加强。

6.今年秋粮面积预计稳中略增，目前收获过九成，丰收已成定局

       农业农村部4日发布消息，今年秋粮面积预计稳中略增，目前收获过九成，丰收已成定局。近年来，我国加力推进新一轮千亿斤粮食产能提升行动，着力稳面积、提单产、减损失，推动粮食生产稳定发展。今年夏粮产量3014.9亿斤，首次突破3000亿斤，创历史新高。早稻产量565.8亿斤，连续6年稳定在560亿斤以上。全年粮食产量有望连续3年保持在1.4万亿斤以上。

7.国家发展改革委：将建设一批骨干农产品批发市场

       在国家发展改革委今天举行的“奋进‘十五五’”系列新闻发布会上，经贸司副司长寇荣介绍，“十五五”期间，相关部门将进一步加强生鲜农产品产地市场体系和检验能力建设，加快补齐田头预冷、产地冷链集配中心短板，建设一批骨干农产品批发市场，努力降低生鲜农产品流通损耗。

8.市场监管总局出台《市场监督管理行政处罚裁量规定》

       市场监管总局出台《市场监督管理行政处罚裁量规定》，以部门规章形式对规范市场监管行政处罚裁量权作出系统性规定。《规定》在现行《关于规范市场监督管理行政处罚裁量权的指导意见》基础上，将裁量规则从规范性文件上升为部门规章，提升了制度的刚性和权威性。同时，《规定》明确了裁量基准的制定主体、制定程序、主要内容以及调整适用等要求，进一步提升裁量基准的科学性和精准性。《规定》将行政处罚裁量划分为不予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚五个阶次，并对各阶次的适用情形作出具体规定。

国际要闻

1.淡化弹劾总统美民主党领袖寻求撤销特朗普关税和结束战争

       美国众议院少数党领袖杰弗里斯周三就民主党在中期选举的表现称：“这不仅是蓝色浪潮，而是一场席卷美国的‘海啸’。”民主党所获优势将为即将接替约翰逊出任众议院议长的杰弗里斯提供充足缓冲，以推进本党明年立法优先事项，这些包括扩大奥巴马医改补贴、撤销共和党对医疗补助的削减和特朗普关税，以及结束伊朗战争。杰弗里斯称需结束这场鲁莽且代价高昂、本可避免的战争，它导致汽油价格飙升；还需叫停特朗普关税，这些关税使美国普通民众每年生活成本增加数千美元。美国参议院民主党领袖舒默也已表示，寻求限制总统发动战争的权力，并与共和党人就此展开合作。民主党领导人承诺积极调查政府内部腐败指控，包括深入审查曾让特朗普及其家人获利的政策。但杰弗里斯淡化了弹劾总统的想法，称：“众议院民主党党团没有任何一位成员跟我谈过弹劾。”“我们一直致力于可负担性问题和问责制。”

2.美媒预测：民主党连翻五席逼近参院多数，堪萨斯州爆冷胜选

       选举预测机构决策台总部（DDHQ）预测，民主党人亚当·汉密尔顿（Adam Hamilton）成功翻转堪萨斯州一个联邦参议员席位。他利用选民对美国总统唐纳德·特朗普关税政策的不满，以及伊朗战争推高燃油价格引发的民怨，成为自1932年以来首位从这个美国大平原州当选联邦参议员的民主党人。根据初步计票结果，在84%的选票完成统计时，汉密尔顿以53%对44%的得票率领先共和党籍参议员罗杰·马歇尔（Roger Marshall）。DDHQ已宣布汉密尔顿胜选，但其他电视媒体尚未预测出胜选者。根据DDHQ及多家电视媒体的预测，民主党目前已在联邦参议院选举中翻转五个席位，分别来自北卡罗来纳州、俄亥俄州、得克萨斯州、堪萨斯州和南卡罗来纳州。民主党原本只需净增四个席位即可掌控参议院，前提是该党没有在其他州失去现有席位。

3.乌克兰总统泽连斯基：我召开了一次协调会议，商讨如何应对俄罗斯袭击造成的后果并恢复电力供应。

       俄罗斯的袭击几乎每天都在发生，而能源基础设施的修复工作也同样在昼夜不停地进行。

4.印度官员：美国中期选举结果有望缓解美印贸易紧张局势

       印度官员对美国中期选举结果持谨慎态度，认为选举结果虽然缓解了部分贸易紧张局势带来的压力，但也为本已脆弱的美印关系增添了新的不确定性。周二，民主党在美国国会参众两院均取得压倒性胜利，对特朗普的政策发出强烈反对信号。特朗普的贸易关税政策以及对伊朗的战争对印度等国家造成了尤其严重的影响。美国是印度最大的出口市场，而印度也是中东石油的重要进口国。印度新德里的官员表示，选举结果意味着国会将加强对特朗普政策的监督，并限制总统单方面征收对等关税的权力。他们认为，这是一个重要进展，对印度等国家而言是积极因素。这些官员还表示，选举失利后的特朗普将使印度在贸易协议谈判中获得一定喘息空间，降低新德里接受其认为不利条款的压力。

5.棕榈油增产拖累价格，库存或持续高企

       马来西亚棕榈油价格在亚洲交易时段下跌。AmInvestment Bank在一份报告中表示，原棕榈油产量增加令价格承压。该机构补充称，出口增长尚不足以消化库存，库存水平可能至少维持高位至第一季度，届时厄尔尼诺现象引发的干燥天气可能抑制产量。AmInvestment Bank预计，原棕榈油期货的阻力位为每吨4604林吉特，支撑位为每吨4460林吉特。马来西亚衍生品交易所1月交割的棕榈油期货合约下跌84林吉特，报每吨4467林吉特。

6.野村：美国中期选举结果或缓解日本贸易与能源压力

       随着美国民主党接管国会两院，日本在贸易和能源价格等方面可能迎来缓和。野村综合研究所经济学家木内登英表示：“特朗普政府的政策推进势头可能受到遏制。因此，政府进一步提高关税或对伊朗采取强硬政策预计将面临限制。”他指出，这将有助于避免日本对美贸易条件进一步恶化，并缓解油价上行压力。不过，木内也指出，特朗普总统仍有可能将重心转向外交政策，因为他在外交领域所受到的限制要比在国内事务中少得多。

7.海关总署署长孙梅君会见加拿大农业与农业食品部部长麦克唐纳

       11月3日，海关总署署长孙梅君在署会见加拿大农业与农业食品部部长麦克唐纳一行。双方就落实中加两国领导人战略共识，深化海关检验检疫机制性合作、促进农食产品贸易安全便利、开展电子证书联网核查等议题交换意见，并签署合作文件。副署长张宝峰、加拿大食品检验署署长科查尔参加会见。

8.国际原油暴跌10%市场加大对伊朗局势降级的押注

       美国中期选举后，国际油价周三大幅下跌，布伦特原油一度下跌10%。美国副总统万斯公开将共和党选举失利归因于伊朗战争，进一步强化市场对特朗普政府寻求外交途径、避免冲突升级的预期。民主党参议院领袖舒默也承诺，将推动结束伊朗战争。大西洋理事会高级研究员本·卡希尔认为，此次油价下跌主要反映美国选举结果及市场对特朗普转向缓和伊朗局势的预期，万斯的表态进一步强化了这一情绪。雷蒙德·詹姆斯分析师帕维尔·莫尔恰诺夫也将万斯的发言视为油价下跌的重要催化因素。对冲基金Marshall Wace策略师塞布·巴克则认为，市场正在押注国会及特朗普政府内部成员可能对其伊朗战争决策形成约束。不过，分析人士指出，目前尚不清楚万斯的表态是否意味着其对伊朗政策立场转向温和。若要推动油价持续下行，仍需要美国与伊朗达成持久的外交降级安排。

国际航运资讯

       波罗的海运价指数

集运欧线

       暂时驱动未现盘面震荡等待

       集运欧线主力12合约窄幅震荡为主。近期地缘方面持续流出美伊双方合谈的消息，市场情绪溢价有所放缓，但美国中期选举结束后，市场仍然担忧重启战局，且海峡封锁依然持续，现实层面两大海峡的通航风险溢价仍然存在，各类附加成本对运价的支撑短时间内较难消退。另外，昨日马士基公布第47周开舱价平开沿用3000美元后市场反应基本已经兑现，虽然证伪了前期船司的提涨预期，但也没有过度悲观的继续下调，盘面暂时缺乏新的驱动，震荡等待为主。后续考虑到航司通常自12月起签订长协，且11月下旬货量一般存在边际改善，12月涨幅通常能够部分兑现，市场对于远月提涨仍有预期支撑。整体看市场围绕船司实际报价情况交易，博弈因素较多，关注后续地缘、复航及船司价格动态。

国际航运动态

       1.阿联酋三港拥堵持续加剧

       德迅11月初港口动态显示，阿联酋豪尔费坎、富查伊拉与沙迦三港拥堵加剧，船舶等泊时间以周计，未来几周或进一步恶化。部分承运商已削减三港舱位配额，但尚未出现大范围跳港或改用替代港口。

       2.万海新开中国印度航线

       万海航运将于11月底推出中国至印度CI8航线，连接越南海防、华南港口与印度西岸。航线投入2800至3000TEU船舶，往返周期35天，沿途挂靠钦州、南沙、蛇口、巴生北港、蒙德拉与那瓦舍瓦。

       3.中国造船份额已超六成

       BIMCO最新报告显示，截至9月1日全球手持订单达2.032亿CGT，同比增13%，低于5月峰值但仍超2008年纪录。中国占手持订单64%，过去一年拿下全球74%的新船订单，集装箱船订单占比达81%。

       数据来源：肥多多数据组