每日宏观经济早读 2026-11-10

全球主要指数最新值

国内宏观经济指数

       2026年宏观经济指数

目录

国内要闻

       1. 国家统计局：受国际市场价格变动影响，10月国内汽油价格上涨4.2%

       2. 上期所：调整燃料油、石油沥青期货相关合约交易限额

       3. 商务部新闻发言人就调整不可靠实体清单措施答记者问

       4. 国务院关税税则委员会调整对原产于美国的进口商品加征关税措施

       5. 外交部：中国率先批准《关于成立世界人工智能合作组织的协定》体现真诚意愿和坚定承诺

       6. 专家分析预计本周生猪和猪肉价格小幅震荡

       7. 全国农产品批发市场猪肉平均价格为14.69元/公斤，比上周五下降2.4%

       8. 2026年全国棉花产量同比降5.3%至733.7万吨

国际要闻

       1. 以媒：伊朗似乎已放弃霍尔木兹海峡收费要求

       2. 霍尔木兹海峡现缓和信号 布油延续历史性周跌势

       3. 通胀担忧缓解 黄金日内涨超1%

       4. 乌克兰总统泽连斯基：与印度总理莫迪进行了交谈，并向他通报了当前外交局势。

       5. 特朗普暗示暂不袭击伊朗 海湾股市集体上涨

       6. 外交部：中方在美国输华芯片问题上的立场是一贯的

       7. 加拿大推出能源业税收优惠 五年耗资360亿加元

       8. 日本与越南领导人周一会晤 旨在深化贸易、技术和安全关系

国内要闻

1. 国家统计局：受国际市场价格变动影响，10月国内汽油价格上涨4.2%

       国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读2026年10月份CPI和PPI数据。从环比看，全国CPI由上月上涨0.2%转为持平。其中，工业消费品价格上涨0.3%，涨幅比上月回落0.4个百分点，影响CPI环比上涨约0.10个百分点。工业消费品中，受国际市场价格变动影响，国内汽油价格上涨4.2%，涨幅比上月回落0.7个百分点，影响CPI环比上涨约0.14个百分点；黄金饰品价格下降5.9%，降幅比上月扩大3.8个百分点，影响CPI环比下降约0.03个百分点。服务价格由上月下降0.2%转为上涨0.1%，影响CPI环比上涨约0.04个百分点。服务中，国庆假期出行人数增加，宾馆住宿、飞机票和旅行社收费分别上涨6.5%、3.3%和2.4%，合计影响CPI环比上涨约0.04个百分点。食品价格由上月上涨0.4%转为下降1.0%，影响CPI环比下降约0.17个百分点。

2. 上期所：调整燃料油、石油沥青期货相关合约交易限额

       上期所：经研究决定，自2026年11月11日（即11月10日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在燃料油、石油沥青期货相关合约的交易限额调整如下：燃料油期货FU2612、FU2701合约的日内开仓交易的最大数量为800手。石油沥青期货BU2611、BU2612、BU2701合约的日内开仓交易的最大数量为800手。

3. 商务部新闻发言人就调整不可靠实体清单措施答记者问

       有消息称，根据中美第八轮经贸磋商共识，中方将调整一批针对美国的非关税措施。请问在不可靠实体清单方面有什么考虑？商务部新闻发言人表示，根据《中华人民共和国反外国制裁法》《不可靠实体清单规定》及有关规定，不可靠实体清单工作机制于2025年4月4日发布公告，将11家美国实体列入不可靠实体清单，采取相应措施。为落实中美第八轮经贸磋商共识，中方决定自2026年11月10日起，继续暂停2025年4月4日公告（不可靠实体清单工作机制公告〔2025〕7号）相关措施2个月。根据《不可靠实体清单规定》相关规定，国内企业可申请与上述实体进行交易，不可靠实体清单工作机制将依法进行审核，对符合条件的申请予以批准。

4. 国务院关税税则委员会调整对原产于美国的进口商品加征关税措施

       为落实中美两国元首华盛顿会晤达成的成果共识，根据《中华人民共和国关税法》、《中华人民共和国海关法》、《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则，经国务院批准，自2026年11月10日13时01分起，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第4号）规定的加征关税措施，在2个月内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。

5. 外交部：中国率先批准《关于成立世界人工智能合作组织的协定》体现真诚意愿和坚定承诺

       11月9日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。郭嘉昆介绍，作为世界人工智能合作组织的发起国和东道国，中国率先批准《关于成立世界人工智能合作组织的协定》，体现了推进合作组织筹建进程的真诚意愿和坚定承诺。郭嘉昆表示，我们将继续秉持共商、共建、共享理念，积极推进合作组织实体化运行，聚焦面向全球南方国家的务实合作和能力建设，让各国分享人工智能带来的机遇和红利。我们欢迎并期待更多国家加入世界人工智能合作组织，共促人工智能向善普惠发展，共同推动构建公正合理的全球人工智能治理体系。

6. 专家分析预计本周生猪和猪肉价格小幅震荡

       据农业农村部对500个县集贸市场和采集点监测，上周（11月第1周，11月2—8日，下同），全国活猪价格为10.11元/公斤，环比跌2.9%；猪肉集贸市场价格为20.11元/公斤，环比跌1.2%。据农业农村部对200个批发市场监测调度，上周全国猪肉批发市场均价为15.01元/公斤，环比跌3.1%，同比低16.7%。专家分析认为，上周猪肉消费尚未季节性转强，下游白条肉走货不畅，市场供应宽松，生猪和猪肉价格有所下跌。展望后市，预计本周生猪和猪肉价格小幅震荡。

7. 全国农产品批发市场猪肉平均价格为14.69元/公斤，比上周五下降2.4%

       据农业农村部监测，11月9日“农产品批发价格200指数”为110.99，比上周五下降0.11个点，“菜篮子”产品批发价格指数为110.41，比上周五下降0.11个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为14.69元/公斤，比上周五下降2.4%；牛肉73.65元/公斤，与上周五持平；羊肉67.48元/公斤，与上周五持平；鸡蛋9.61元/公斤，比上周五上升1.3%；白条鸡17.20元/公斤，比上周五上升1.1%。

8. 2026年全国棉花产量同比降5.3%至733.7万吨

       国家棉花市场监测系统于10月下旬至11月初在全国范围内展开2026年棉花产量调查，样本涉及14个省（自治区）、46个植棉县（市、团场）、1730个定点植棉信息联系户。调查结果显示，2026年全国棉花平均单产158.4公斤/亩，同比下降2.3%；按监测系统调查实播面积4632万亩测算，预计全国总产量733.7万吨，同比下降5.3%。新疆产量696.6万吨，同比下降5.7%。内地棉花产量同比有所增加。其中，黄河流域棉花产量18.7万吨，同比增加2.5%；长江流域总产量11.5万吨，同比增加0.3%。

国际要闻

1. 以媒：伊朗似乎已放弃霍尔木兹海峡收费要求

       据《今日以色列报》报道，特朗普定于周一在华盛顿会见卡塔尔首相阿勒萨尼，这似乎表明卡塔尔正加快斡旋，推动美国与伊朗达成新的临时协议。两名熟悉谈判情况的外交消息人士透露，阿勒萨尼此次带来了一份已获伊朗批准的霍尔木兹海峡重新开放方案。根据该方案，美国将解除对伊朗的海上封锁和经济封锁，作为交换，伊朗将停止袭击海湾国家的船只和油轮。根据拟议协议，存放在卡塔尔的80亿美元伊朗资金将被解冻。伊朗似乎已放弃控制霍尔木兹海峡并向过往船只收取通行费的要求。不过，德黑兰仍不愿讨论其核计划，甚至不愿释放就此展开谈判的信号。

2. 霍尔木兹海峡现缓和信号 布油延续历史性周跌势

       随着结束中东战争的外交努力持续推进，一则未经证实的报道称伊朗已在霍尔木兹海峡问题上作出让步，推动油价下跌。国际基准布伦特原油价格下跌逾3%，至每桶95美元附近，延续了自2020年4月以来的最大单周跌势。此前，美国总统特朗普周末表示，他“极不可能”下令对伊朗发动大规模打击，但他向CNN表示，这取决于伊朗是否签署一项“非常有力的协议”，油价随后有所回落。此后，以色列媒体《今日以色列报》发布一则未经证实的报道称，伊朗似乎已放弃控制霍尔木兹海峡并向过往船只收取通行费的要求，油价随即跌至日内新低。美国民主党在中期选举中全面获胜，缓解了市场对冲突严重升级的担忧，原油价格已从10月底触及的六个月高点大幅回落。不过，目前尚不清楚这些缓和局势的表态能否转化为谈判的实质性进展。伊朗国家广播电视台（IRIB）报道称，美国夜间再次袭击了伊朗位于霍尔木兹海峡的格什姆岛，而美国国务卿鲁比奥则淡化了谈判取得突破的可能性。

3. 通胀担忧缓解 黄金日内涨超1%

       周一，由通胀担忧缓解，黄金涨超1%，投资者正等待美国关键通胀数据以及美联储就其政策前景发出新信号。在美国总统特朗普表示他极不可能下令对伊朗发动进一步袭击，且结束冲突的谈判仍在继续之际，缓解了人们对潜在供应中断的担忧，推动油价走低。KCM Trade首席市场分析师蒂姆·沃特勒表示，特朗普对伊朗采取了更为缓和的态度，这有助于抑制油价；再加上美元的小幅回落，这缓解了此前一直对金价构成压力的部分通胀担忧。

4. 乌克兰总统泽连斯基：与印度总理莫迪进行了交谈，并向他通报了当前外交局势。

       粮食安全可以成为合作领域之一。我们讨论了俄罗斯如何阻挠黑海粮食出口。印度愿意担任调解方，推动建立粮食运输走廊，我们期待相关努力能够继续推进。

5. 特朗普暗示暂不袭击伊朗 海湾股市集体上涨

       特朗普暗示，在结束持续八个月的美伊冲突的谈判继续进行之际，美国不太可能对伊朗发动新一轮打击，推动海湾地区股市周一早盘上涨。尽管美国和伊朗均报告称，霍尔木兹海峡及其附近海域有船只遭到袭击，但特朗普仍发表了上述言论。霍尔木兹海峡是一条重要航道，战前全球近五分之一的原油运输经过该海峡。特朗普此前曾在上周中期选举后暗示可能重新发动袭击，但美国迄今尚未采取大规模军事行动。德黑兰则警告称，如果美国再次发动袭击，伊朗将对美国和以色列目标实施报复。阿联酋高级官员Anwar Gargash周一警告称，由于华盛顿与德黑兰似乎难以达成全面政治协议，中东地区可能面临长期不稳定局面。Gargash在阿联酋首都阿布扎比举行的一场地缘政治会议上表示：“我们应当为长期不确定性做好准备，在此期间，既不能指望冲突得到决定性解决，也不能认为地区秩序能够保持稳定。”

6. 外交部：中方在美国输华芯片问题上的立场是一贯的

       11月9日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。法新社记者提问，路透社报道，60万块美国英伟达高级芯片正在香港，即将被送往中国大陆，中国大陆正在批准这些芯片进口。请问外交部对此有何评论？郭嘉昆表示，中方在美国输华芯片问题上的立场是一贯的。具体情况建议向中方主管部门询问。

7. 加拿大推出能源业税收优惠 五年耗资360亿加元

       全球油价飙升已令加拿大原油生产商现金充裕，而卡尼政府又为其送上一份大礼：一项税收抵扣措施预计将降低这些企业的税负，部分企业甚至将在未来数年持续受益。第三季度财报首次揭示了加拿大油气企业对一项重大企业税收改革收益的预期。卡尼9月宣布，企业将能够立即抵扣多类资本支出，而不必像过去那样在多年内逐步抵扣。虽然大型油砂生产商没有具体预测这项改革将为其增加多少现金，但它们表示，一旦改革获得通过，最终将产生积极影响。这项针对资本投资的措施被称为“生产力超级抵扣”，上周公布的联邦预算详细介绍了其内容。该措施是加拿大政府旨在促进能源行业增长的一系列政策调整之一，预计未来五年将使政府付出360亿加元（255亿美元）的财政成本。不过，并非所有企业都看好卡尼的提案。物流和油田服务企业Mullen Group Ltd.董事长Murray Mullen表示：“我认为这有点像障眼法。它现在确实有助于减少现金税款、改善现金流，但第一年之后就会让你付出代价。”

8. 日本与越南领导人周一会晤 旨在深化贸易、技术和安全关系

       日本和越南领导人定于周一在东京会晤，此次访问旨在加强贸易、技术和安全关系。在地区地缘政治和贸易紧张局势的背景下，经济安全将成为重点。越南领导人苏林对日本的访问是11年来越南总书记首次访日。苏林将在日本国会发表演讲，并于周一晚些时候与日本首相高市早苗会面。此次访问是在高市早苗5月访问河内后，两国关系迅速加强的基础上进行的。能源安全和供应链韧性将成为议程的重要内容，因为地缘政治紧张局势和全球供应中断暴露了越南对外部冲击的脆弱性。日本已承诺支持向义山炼油厂的原油供应，并希望在稀土和其他关键矿产方面加深合作。

国际航运资讯

       波罗的海运价指数

集运欧线

盘面定价锚点已现，关注船司新开舱价

       集运欧线主力合约呈现低开下跌后震荡回升走势，盘初的下跌或是情绪弱势的延续——宣涨证伪与地缘降温复航的利空在开盘阶段集中宣泄；而随后的翻红则表明，在2300点下方，空头继续追卖的意愿明显衰减。前期利空在一定程度定价后，盘面在47周FAK折算的估值锚附近找到了暂时的均衡。基本面来看，47周FAK中枢位于约2960—3070美元/FEU，折指数约2070—2150点，EC2611今日收于2160点，恰好处在这一折指区间的上沿附近，说明近月合约的定价已基本完成了从“宣涨函承诺”向“实际成交水平”的切换。短时盘面定价驱动还是在于船司开舱价，若本周马士基新开舱依然延续3000美元平开的话，盘面或有逐渐企稳修复动力，且后续考虑到航司通常自12月起签订长协，且11月下旬货量一般存在边际改善，12月涨幅通常能够部分兑现，市场对于远月提涨仍有预期支撑。整体看市场围绕船司实际报价情况交易，博弈因素较多，短期在没有新的船司报价指引前维持震荡等待为主。

国际航运动态

       1.2027年海运费或降三成

       Xeneta在慕尼黑峰会上发布报告预计，2027年全球集装箱即期运价将下降30%，长期合同运价下降5%。运价承压源于运力增速超过货量：船队规模预计增长6.8%，需求增幅仅2.5%至4%。

       2.勒阿弗尔港码头罢工受阻

       法国港口接连遭遇罢工。据HAROPA港务局11月4日通知，勒阿弗尔港集装箱码头及部分港口设施于11月5日至6日受全国性罢工干扰，拖轮行业亦于6日至7日罢工，引航及拖轮作业进一步受限。

       3.泰赢航运重返苏伊士运河

       泰赢航运将于11月下旬恢复PAX航线的苏伊士运河航线。该远东至地中海航线改为每两周一班，船舶由6艘减至5艘，运力约5500至6900TEU。地中海挂靠同步调整，科佩尔港先于巴塞罗那港，连通中欧内陆。